Cheltuielile de capital pentru semiconductori au scăzut în 2024

Președintele american Joe Biden a anunțat miercuri un acord pentru a oferi Intel 8,5 miliarde de dolari în finanțare directă și 11 miliarde de dolari în împrumuturi în temeiul Chip and Science Act.Intel va folosi banii pentru fabrici din Arizona, Ohio, New Mexico și Oregon.După cum am raportat în buletinul nostru informativ din decembrie 2023, Legea CHIPS oferă un total de 52,7 miliarde USD pentru industria semiconductoarelor din SUA, inclusiv 39 miliarde USD în stimulente pentru producție.Înainte de grantul Intel, Legea CHIPS anunțase un total de 1,7 miliarde de dolari în granturi pentru GlobalFoundries, Microchip Technology și BAE Systems, potrivit Asociației Industriei Semiconductorilor (SIA).

Creditele în temeiul Legii CHIPS s-au mutat lent, prima alocare nu a fost anunțată decât la mai mult de un an de la adoptarea sa.Unele proiecte mari din SUA au fost amânate din cauza plăților lente.TSMC a remarcat, de asemenea, că a fost dificil să găsești muncitori calificați în construcții.Intel a spus că întârzierea sa datorat și încetinirii vânzărilor.

Alte țări au alocat, de asemenea, fonduri pentru a stimula producția de semiconductori.În septembrie 2023, Uniunea Europeană a adoptat European Chip Act, care prevede 43 de miliarde de euro (47 de miliarde de dolari) de investiții publice și private în industria semiconductoarelor.În noiembrie 2023, Japonia a alocat 2 trilioane de yeni (13 miliarde de dolari) pentru fabricarea semiconductoarelor.Taiwan a promulgat o lege în ianuarie 2024 pentru a oferi scutiri de taxe companiilor de semiconductori.Coreea de Sud a adoptat un proiect de lege în martie 2023 pentru a oferi scutiri de taxe pentru tehnologii strategice, inclusiv semiconductori.Se așteaptă ca China să creeze un fond de 40 de miliarde de dolari susținut de guvern pentru a-și subvenționa industria de semiconductori.

Care sunt perspectivele pentru cheltuielile de capital (CapEx) în industria semiconductoarelor în acest an?Legea CHIPS este menită să stimuleze cheltuielile de capital, dar cea mai mare parte a impactului nu va fi resimțită decât după 2024. Piața semiconductorilor a scăzut cu 8,2% anul trecut, iar multe companii sunt precaute cu privire la cheltuielile de capital în 2024. Noi, cei de la Semiconductor Intelligence estimăm capitalul total al semiconductorilor pentru 2023 la 169 miliarde USD, în scădere cu 7% față de 2022. Estimăm o scădere cu 2% a cheltuielilor de capital în 2024.

Raportul dintre cheltuielile de capital pentru semiconductori și dimensiunea pieței variază de la un nivel maxim de 34% la un nivel scăzut de 12%.Media pe cinci ani este între 28% și 18%.Pentru toată perioada 1980-2023, cheltuielile totale de capital reprezintă 23% din piața semiconductoarelor.În ciuda volatilității, tendința pe termen lung a raportului a fost destul de consistentă.Pe baza creșterii puternice așteptate a pieței și a investițiilor în scădere, ne așteptăm ca raportul să scadă de la 32% în 2023 la 27% în 2024.

Cele mai multe prognoze pentru creșterea pieței semiconductoarelor în 2024 sunt în intervalul 13% până la 20%.Prognoza noastră de inteligență pentru semiconductori este de 18%.Dacă performanța din 2024 este la fel de puternică pe cât se aștepta, compania își poate crește planurile de cheltuieli de capital în timp.Am putea observa o schimbare pozitivă a capitalului de investiții pentru semiconductori în 2024.